Les intérêts composés, c’est comme planter un chêne. On ne voit pas grand-chose en 1 jour, ça devient prometteur après 10 ans, et c’est magnifique après 50 ans. C’est vrai en finance, c’est vrai en biologie, c’est vrai dans la nature.
Les intérêts composés à l’âge de glace
La Terre a longtemps été recouverte de glace. Presque entièrement. Puis la glace a fondu, et elle est réapparue, encore et encore. Cinq fois en tout ces 4 derniers milliards d’années.
Les scientifiques étaient au courant de ces ères glaciaires bien avant de comprendre pourquoi elles se produisaient. Puis il y a cent ans, un scientifique serbe nommé Milutin Milankovic a mis au point une théorie selon laquelle les vibrations de la Terre changeaient la quantité de rayons solaires qui nous impactent, avec des conséquences énormes.
Quelques années plus tard, Wladimir Koppen, un météorologue russe poursuivant la théorie de Milankovic, creuse un peu plus loin et découvre une nuance cruciale. Avant Koppen, les scientifiques pensaient que les ères glaciaires se produisaient quand l’inclinaison de la Terre provoquait des hivers extrêmement froids. Mais Koppen a montré que ce n’était pas le cas, que le coupable était ailleurs. Les étés tempérés sont les vrais responsables de ces ères glaciaires.
Tout commence quand l’été n’est pas assez chaud pour faire fondre la glace de l’hiver précédent. La glace restante facilite l’accumulation de la neige l’hiver suivant, augmentant les chances que la neige ne fonde pas l’été suivant, ce qui permet à encore plus de neige de s’accumuler l’hiver d’après. La neige accumulée reflète d’autant plus les rayons du soleil, ce qui accélère le refroidissement, et amène encore plus de chutes de neige, etc.
On commence avec une fine couche de neige qui survit à l’été et dont tout le monde se fout, et des dizaines de milliers d’années plus tard, la Terre entière est couverte de glace épaisse de plusieurs centaines de mètres.
Cet exemple illustre ce qui est possible quand on part d’une base extrêmement faible.
Comment devenir l’homme le plus riche du monde
Plus de 2.000 livres « expliquent » comment Warren Buffett a construit sa fortune. Certains sont bons, d’autres moins. Mais tous passent à coté de l’essentiel : Buffett n’est devenu l’homme le plus riche du monde parce que c’est un excellent investisseur, mais parce que c’est un excellent investisseur depuis son enfance.
71 milliards de ses 72 milliards d’euros ont été acquis après ses 50 ans. 69 milliards de ses 72 milliards d’euros ont été acquis après ses 65 ans.
Revenons encore 50 ans en arrière. Buffett est devenu sérieux à propos de l’investissement avant même qu’il atteigne la puberté. À ses 30 ans, il avait déjà accumulé 1 M€ (soit environ10 M€ ajustés après inflation).
Faisons maintenant une petite expérience.
Si Buffett avait commencé à investir à 22 ans au lieu de commencer à 10 ans, avec les retours de l’époque ajustés après inflation, on estime qu’il aurait accumulé 21.000€ à ses 30 ans. S’il avait commencé à investir à 30 avec 21 k€ au lieu du million, en gardant les mêmes ROI, à combien estimez-vous sa fortune aujourd’hui ?
1,7 milliards d’euros. Soit 97,6 % de moins que sa fortune actuelle.
97 % de sa fortune vient du fait qu’il a commencé à investir à l’adolescence. Sans la base que Buffett a accumulé avant même d’avoir des poils à la barbe, vous n’auriez probablement jamais entendu parler de lui.
C’est facile de sous-estimer à quel point quelque chose de petit et consistant peut grossir, année après année, sans s’arrêter. Et parce que c’est facile à sous-estimer, on passe à côté des ingrédients clés nécessaires. Qui aurait imaginé à quel point la fortune de Buffett dépendait de ce qu’il a accumulé à l’adolescence ? C’est tellement contre-intuitif que ça en devient ridicule. Du coup on écrit 2.000 livres sur la façon dont il évalue les entreprises, alors que le conseil le plus utile à tirer de son histoire est : « Commencez à investir quand vous êtes au collège. »
La première règle des intérêts composés ? N’arrêtez jamais sans raison.
Commencez à investir le plus tôt possible. Encouragez les autres à faire de même. Construisez votre réputation sur des actes petits mais consistants. C’est comme ça que tout succès commencent.